Journée des marchés des capitaux : HENSOLDT relève son objectif d'EBITDA à moyen terme et présente sa nouvelle stratégie de croissance

Le Groupe HENSOLDT ('HENSOLDT') a confirmé ses perspectives pour l'exercice 2024 et a relevé certaines parties de son objectif à moyen terme lors de son Capital Markets Day à Londres. Alors que la société continue de s'attendre à une marge d'EBITDA ajusté avant les activités passives de ~18-19% en 2024, elle devrait augmenter à ~20% à moyen terme. HENSOLDT continue de convertir avec succès son important carnet de commandes en revenus rentables - cette année, on s'attend à ce qu'il atteigne environ 2,3 milliards d'euros. Pour 2025, l'entreprise vise un taux de croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres, avec un taux de croissance annuel moyen de 10 %.

En raison de la situation sécuritaire tendue dans le monde, HENSOLDT s'attend à une forte croissance des dépenses de défense à l'avenir également. La demande en électronique de défense devrait augmenter à moyen terme à un rythme supérieur à la moyenne. Avec une croissance du marché d'environ 10 % en Allemagne et d'environ 7 % en Europe et sur les marchés internationaux, il existe un grand potentiel de commandes.

Oliver Dörre, PDG de HENSOLDT, a déclaré : "Nous continuerons à bénéficier d'une croissance significative et soutenue du marché, stimulée par la forte demande de solutions de défense en Allemagne, en Europe et dans le monde entier. En tant que leader en matière de technologie et d'innovation dans le domaine de l'électronique de défense, nous sommes très bien positionnés sur le marché et pouvons compter sur un soutien politique fort avec le gouvernement allemand en tant qu'actionnaire principal. Avec notre nouvelle vision stratégique "North Star", nous disposons d'un plan clair pour transformer notre entreprise et l'adapter à l'avenir. Notre objectif est d'atteindre un chiffre d'affaires d'environ 5 milliards d'euros d'ici 2030, principalement grâce à la croissance organique".

Christian Ladurner, directeur financier d'HENSOLDT, a déclaré : "Je suis convaincu que nous atteindrons nos prévisions pour l'exercice 2024 et nos objectifs à moyen terme. Un facteur clé à cet égard est notre excellente visibilité sur les revenus provenant des commandes existantes. Cela nous donne une sécurité de planification et nous permet d'investir de manière cohérente dans des technologies orientées vers l'avenir tout en mettant en œuvre une politique de dividendes durable. Les synergies résultant de l'acquisition d'ESG - environ 19 millions d'euros chacun en termes de coûts et de recettes d'ici à 2028 - sont un autre facteur de soutien de notre croissance et de notre rentabilité. Grâce à cette solide assise financière, nous améliorerons sans cesse notre positionnement stratégique dans l'environnement de la défense, qui évolue rapidement."

La prévision du ratio book-to-bill pour l'exercice 2024 a déjà été spécifiée à environ 1,2x dans le cadre du rapport 9M en novembre, alors que l'hypothèse précédente était de 1,1x-1,2x. A moyen terme, HENSOLDT s'attend à ce que les prises de commandes augmentent nettement plus vite que les revenus. En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible ajusté, une conversion moyenne de l'EBITDA ajusté d'environ 50 % est prévue pour 2024 et de 50 à 60 % à moyen terme. L'entreprise s'attend à ce que la dette nette soit inférieure à 2x l'EBITDA en 2024, et qu'elle continue à diminuer à moyen terme. HENSOLDT continue de viser un ratio de distribution de dividendes de 30-40% du revenu net ajusté, à la fois pour 2024 et à moyen terme.

Forte visibilité des revenus pour les années à venir

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, le carnet de commandes s'élevait à 6,5 milliards d'euros, ce qui équivaut à un niveau très élevé de visibilité des revenus. Pour 2025, 86 % des recettes prévues sont déjà couvertes par le carnet de commandes existant. Cela comprend les commandes confirmées ainsi que les contrats à cycle court et les contrats d'après-vente.

L'étoile polaire : Vision stratégique pour une croissance durable

Lors de la journée des marchés financiers, HENSOLDT a présenté pour la première fois sa nouvelle stratégie "North Star", qui assurera une croissance continue et solide et renforcera la position de l'entreprise sur le marché en tant que fournisseur de premier plan de solutions de défense et de sécurité. L'étoile polaire constitue la base de la transformation de l'entreprise en HENSOLDT 2.0 et combine toutes les initiatives et tous les investissements de l'entreprise. L'objectif principal est d'établir un modèle de croissance solide qui combine l'innovation, l'excellence opérationnelle et la portée mondiale. L'étoile polaire s'articule autour de quatre axes :

• Croissance cibléeAfin de croître de manière durable et ciblée, HENSOLDT étend sa présence internationale de manière sélective. L'objectif est de générer environ 50 % des revenus en Allemagne, 30 % en Europe et 20 % sur les marchés mondiaux stratégiquement importants d'ici 2030. Cet objectif sera atteint en fixant des priorités claires en matière de développement commercial, en mettant en œuvre une gestion ciblée des comptes clés et en améliorant l'intégration des ventes et du développement commercial. En investissant dans des structures et des partenariats régionaux, HENSOLDT exploitera le potentiel de nouveaux marchés et de nouveaux clients sans négliger ses atouts sur son marché national.

• Fournir à grande échelleUn autre aspect central de l'étoile polaire est la capacité à répondre efficacement à une demande croissante. HENSOLDT se concentre sur l'expansion de ses capacités de production, la fabrication industrielle de produits de base et l'optimisation des chaînes d'approvisionnement. Dans le même temps, l'organisation interne est rendue plus agile et plus efficace, par exemple en introduisant les éléments suivants

• La**défense définie par logiciel (SDD)**est un facteur décisif pour l'alliance occidentale, car elle permet de contrer le nombre considérable d'adversaires potentiels sur le champ de bataille grâce à une nouvelle classe de systèmes en réseau et à une numérisation cohérente. La DTS dissocie le matériel et le logiciel, ce qui permet une adaptation rapide et rentable de la technologie des capteurs. En outre, le DTS accroît l'évolutivité et la résilience des systèmes de défense et améliore leur interopérabilité. Pour ce faire, des données provenant de différentes plateformes doivent être collectées, traitées et analysées en temps réel. En tant que spécialiste des capteurs et intégrateur de systèmes, HENSOLDT dispose de capacités uniques dans ce domaine et est idéalement positionné pour jouer un rôle clé dans le développement du SDD. Ce faisant, l'entreprise élargira son offre pour y inclure des services basés sur des frais d'abonnement SaaS et étendra son portefeuille de solutions multi-domaines. Cela renforcera sa position sur le marché, élargira son modèle d'entreprise et ouvrira de nouvelles sources de revenus.

• Diriger notre équipe vers l'avenirLes employés sont au cœur de l'entreprise et à la base de toute stratégie de croissance. Afin de positionner HENSOLDT comme l'employeur de choix dans l'industrie de la défense, l'entreprise promeut une culture de l'innovation et de la collaboration, propose des programmes de formation ciblés et investit dans des environnements de travail modernes. Ces mesures garantissent que HENSOLDT continuera à disposer d'une équipe hautement qualifiée et motivée, capable d'atteindre ses objectifs ambitieux.

Grâce à l'orientation claire de la stratégie "North Star" et à une base financière solide, HENSOLDT est idéalement positionnée pour exploiter de manière cohérente les opportunités offertes par un marché de la défense en pleine croissance. Grâce à l'innovation technologique, à une position forte sur le marché et au développement ciblé de nouveaux domaines d'activité, l'entreprise atteindra une croissance durable et créera une valeur ajoutée à long terme pour les clients, les partenaires et les investisseurs. HENSOLDT reste un acteur clé du secteur de la défense et un partenaire convaincant pour relever les défis de demain en matière de sécurité.

La présentation du Capital Markets Day à Londres est disponible sur le site web des relations avec les investisseurs de HENSOLDT AG. Les résultats préliminaires pour l'année 2024 devraient être publiés le 27 février 2025.